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能科节能技术股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要

发布日期:2016/9/26 2:35:34 浏览:3736

节能减排股票,能科节能技术股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要 首次公开发行股票、首次公开发行股票流程、非公开发行股票、非公开发行股票的走势。

上接A30版)

(二)非经常性损益

依据天圆全会计师事务所核验的非经常性损益明细表,公司报告期内非经常性损益的具体内容、金额及扣除非经常性损益后的净利润情况见下表:

本公司对非经常性损益项目的确认依照中国《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益(2010)》规定执行。

报告期内公司非经常性损益金额主要为各项计入当期损益的政府补助,对公司经营成果影响不大。

(三)报告期内主要财务指标

注:财务指标计算如下:

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=(流动资产-存货)/流动负债

资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%

应收账款周转次数=营业收入÷平均应收账款

存货周转次数=营业成本÷平均存货

息税折旧摊销前利润=利润总额+财务费用+固定资产折旧费用+摊销

归属于发行人股东每股净资产=归属于发行人股东期末净资产/期末股本总额

利息保障倍数=纳(所得)税付息前利润/利息费用

每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量/股本

每股净现金流量=净现金流量/股本

无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例=(无形资产-土地使用权-水面养殖权-采矿权)/期末净资产×100%

(四)报告期内净资产收益率和每股收益

根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露(2010年修订)》,公司报告期的净资产收益率和每股收益计算如下:

(五)管理层对公司财务状况、盈利能力的讨论和分析

1、公司资产构成

报告期内,资产构成变化情况(万元)

报告期内,公司资产结构如下表:

报告期内,公司资产总额总体保持平稳。公司资产结构中流动资产占比较大,这与公司主营业务为工业能效管理解决方案的情况相匹配。其中,2016年6月末、2015年末、2014年末、2013年末流动资产占公司资产总额的比例分别占84.52%、84.57%、84.88%、87.17%。

报告期内,公司资产结构合理,流动资产比例保持在85%左右,资产流动性较强,与目前公司生产经营特点相适应。

公司流动资产主要为货币资金、应收账款和存货,均为与公司日常生产经营直接相关的资产。报告期内,货币资金、应收账款和存货占流动资产的比例如下表所示:

流动资产构成情况表单位:万元

报告期内,固定资产、无形资产、长期待摊费用和递延所得税资产占非流动资产的比例如下表所示:

非流动资产构成情况表单位:万元

公司非流动资产为固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费用、递延所得税资产、长期股权投资、其他非流动资产。其中,固定资产为公司生产经营所需的机器设备、电子设备、厂房等;无形资产为生产经营使用的土地使用权及股东投入之非专利技术。

2、公司负债状况分析

报告期内,公司负债结构如下表所示:

负债结构单位:万元

报告期内,公司负债规模变化如下图所示:

报告期内,负债规模情况(万元)

2016年6月末、2015年末、2014年末、2013年末,公司负债总额分别为9,375.74万元、8,202.96万元、10,516.90万元、15,599.25万元,基本为流动负债,流动负债占比为96.74%、96.59%、97.04%、98.01%。公司流动负债高与业务特点相关。公司作为工业节能解决方案的提供商,在经营过程中产生的负债主要以短期借款、应付账款等流动负债为主。

3、营业收入分析

报告期内,公司的营业收入、利润总额和净利润的具体情况如下:

单位:万元

注:2016年1-6月的变动情况为较2015年1-6月的同比数据。

报告期内,公司经营业绩受宏观经济结构调整及下游石油化工、钢铁冶金、煤炭矿山等高耗能行业景气度持续下滑的影响,2014年营业收入和净利润较2013年分别下降8.45%和11.00%,2015年营业收入和净利润较2014年分别下降1.05%和7.86%。

公司2016年1-6月净利润大幅增加的主要原因是,营业收入较上年同期增长,综合毛利率提升,同时,财务费用较上年同期下降。

(1)营业收入概况

报告期内,公司营业收入构成如下:

单位:万元

报告期内,公司主营业务收入占营业收入的比例保持在96%以上。2012年以来主营业务收入下降的原因主要为,公司下游行业,尤其是钢铁冶金、煤炭矿山、石油化工等行业具有较强的周期性,导致公司销售收入下降。

公司主营业务突出,其他业务收入占公司营业收入的比例很小。

报告期内,营业收入及主营业务收入情况(万元)

(2)分产品营业收入构成

最近三年公司营业收入按产品类别分类情况分析如下:

单位:万元

2013年至2015年,公司工业电气节能系统集成业务总体维持在1.6亿左右,主要原因为:①公司下游石油化工、钢铁冶金、煤炭矿山等行业处于下行周期,客户对工业电气节能系统集成的需求延迟,导致公司在前述行业的工业电气节能系统集成收入出现下降;②公司承接的数个大型航空装备的重大项目在2015年完工,从而缓解了周期性行业下行带来营业收入的下滑压力,使公司工业电气节能系统集成业务收入分别较2013年和2014年上升6.12%和25.11%。

近年来,公司一直致力于拓展工业电气节能系统集成业务在航空装备等非周期行业的市场。以航空装备行业为例,随着国家航空武器装备技术、质量的不断升级,其在产品研发和制造等方面高规格的试验和实验能力需求投入不断增加,比如与之相匹配的多类发动机测试台和飞机风洞试验台开始出现大量需求,将带动该行业的工业电气节能系统集成业务快速上升;同时,由于航空项目单体金额通常较大,预计未来在抵消钢铁冶金、煤炭矿山等业务下降的基础上,还将带动工业电气节能系统集成业务整体有所上升。虽然短期内工业电气节能系统集成业务收入有所下滑,但长期来看,该项业务仍具有较好的发展空间。

(3)分地区营业收入构成

报告期内,公司分地区营业收入的构成情况如下:

单位:万元

报告期内,公司业务以内销为主,客户主要集中在华北、西北、华东、东北等高能耗工业企业较为集中的地域。

4、公司毛利率及变动情况分析

报告期内,公司产品毛利率及综合毛利率如下表所示:

由上表,报告期内工业电气节能系统集成毛利率平均为28.21%,能源管理系统平台毛利率平均为93.06%;公司综合毛利率保持在45%以上。但细分到工业电气节能系统集成产品来看,年度之间存在一定程度的波动。波动原因主要是由于公司工业电气节能系统集成领域所承接项目近年来单体金额逐年增大,单体大额项目的毛利率水平对公司整体毛利率的影响较大。

①工业电气节能系统集成毛利率分析

单位:万元

2013年至2015年,公司工业电气节能系统集成前十大合同收入占其当年该类项目收入的比重逐年上升,公司工业电气节能系统集成前十大合同毛利额占其当年该类项目毛利额的比重亦逐年上升,2015年该比例上升至86.73%。

2016年1-6月,公司工业电气节能系统集成前十大合同毛利额占其当年该类项目毛利额的比重为66.35%,较2015年有所下降。

②能源管理系统平台毛利率分析

报告期内,发行人能源管理系统平台产品的毛利率如下表:

报告期内,能源管理系统平台毛利率一直保持较高水平,原因是:

一方面,能源管理系统平台产品的核心部件为公司自主研发的能源管理系统软件,在实际合同履行时,发行人需要根据客户的实际需求,将开发完成的软件产品进行相关模块的重新组合及参数的调整,不涉及重新开发软件系统,因此相应的人员工时等费用金额较小,直接计入当期费用;

另一方面,与工业电气节能系统产品通常需要集成变频器、变压器等大量硬件设备不同,能源管理系统平台产品需要集成的硬件设备较少,且大部分硬件设备为标准化程度很高的电子产品,如PC服务器、IP网络设备(交换机、路由器、负载均衡器等)、集中存储备份设备(磁盘阵列、磁带库、光纤交换机等)等,通常客户已拥有此类设备或已自行采购此类设备,客户委托发行人代为采购的情形较少。

因此,报告期内,发行人能源管理系统平台产品的毛利率较高,其中不少产品毛利率达到100%。

5、毛利构成分析

单位:万元

2013年至2016年1-6月,能源管理系统平台产生的毛利占比分别为55.40%、62.63%、39.83%和77.50%,总体保持上升态势。

6、综合毛利率变化原因分析

2013年至2016年1-6月,能源管理系统平台产生的毛利占比分别为55.40%、62.63%、39.83%和77.50%,总体保持上升态势。

(1)可比上市公司毛利率比较分析

报告期内,发行人与可比上市公司的的平均毛利率水平如下:

注:可比上市公司除外,其他均未披露2016年半年报。

2013年至2016年1-6月,发行人毛利率水平分别为49.48%、50.96%、46.51%、49.65%。发行人与上述可比上市公司的主营业务同属“工业节能领域”,但各公司提供的专业技术服务内容、产品和服务的应用领域存在一定差异,因此各公司的毛利率存在差异。

(2)综合毛利率变动因素分析

根据“综合毛利率=A类毛利率×A类销售比重+B类毛利率×B类销售比重+。。。+Z类毛利率×Z类销售比重,通过因素分析(连环替代法)计算影响结果如下表所示:

注:连环替代法是根据因素之间的内在依存关系,依次测定各因素变动对经济指标差异影响的一种分析方法。

公司能源管理系统平台系公司为客户深度定制的节能软件平台,由于其技术含量高、定制化强、客户要求高、竞争对手少,因此毛利水平普遍较高。客户出于节能效果的考虑,对价格敏感度相对不高。2013年,能源管理系统平台软件销售收入达7,575.04万元,占比从2012年的20.08%大幅上升至31.03%;2014年,能源管理系统平台软件销售收入达7,353.42万元,占比至32.90%。

2015年,公司综合毛利率较上年下降4.45%,主要系受当年能源管理系统平台毛利率从2014年的97.00%下降至本期的89.24%,其主要原因系2015年,前十大能源管理系统平台合同平均毛利率从2014年的100%下降到81.66%,这是由于客户定制的能源管理系统平台需要较多硬件设备所致。2014年起,受国内经济增速放缓的影响,特别是石油石化行业的整体形势发生较大变化,发行人来自于石油石化行业的大型订单减少,导致当年开始,公司能源管理系统平台类收入下滑。公司能源管理系统平台类收入占比的下降拉动公司的整体毛利率下降8.28%。

2016年1-6月,公司综合毛利率较上年上升3.14%,主要系能源管理系统平台毛利率从

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